现金网麻将小游戏论坛-小游戏给您快乐和轻松!

 找回密码
 立即注册
查看: 0|回复: 0

- 同力水泥-安全边际已不高

[复制链接]

842

主题

842

帖子

2637

积分

金牌会员

Rank: 6Rank: 6

积分
2637
发表于 6 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式

        同力水泥:安全边际已不高
第四季度贡献2/3的全年业绩。公司2010年实现营业收入和净利润分别为27.83亿元、1.28亿元,分别同比增长9.77%、13.5%,每股收益为0.51元。受益于拉闸限电,公司第四季度实现每股收益0.34元,是前三季度的2倍。
               
               
               
                      第四季度贡献2酸笋炒鸡胗的做法酸笋炒鸡胗怎么做/3的全年业绩。公司2010年实现营业收入和净利润分别为27.83亿元、1.28亿元,分别同比增长9.77%、13.5%,每股收益为0.51元。受益于拉闸限电,公司第四季度实现每股收益0.34元,是前三季度的2倍。
  公司有新线投产,但短期内区域产能过剩形势严峻。2010年底豫龙同力、黄河同力两条4500t/d煎焖鲶鱼的做法煎焖鲶鱼怎么做线建成,公司产能扩张30%,在量上将为公司带来可观的增量。河南省内2011年仍有2850万吨水泥产能投产,过剩压力依然严峻,公司盈利水平预计同比有明显的下滑。
  高水准的管控和高端定位有利于公司顺利度过行业低谷。2009年公司吨熟料标煤耗108.10kg/t,较全行业平均水平(124.15kg/t)低13%,201爆炒鲶鱼肚的做法的做法爆炒鲶鱼肚的做法怎么做0年公司进一步加强管控,煤耗进一步降低2.54kg/t。2010年水泥窑产能利用率92%,与上年持平,如果考虑限电因素,则公司实际可以达到的利用率应更高,在国内同行业中居绝对的领先水平。同时,高端产品为主、主攻高端市场的品牌定位也有助于公司顺利度过行业低谷。
  公司股价上安全边际已不明显。公司权益水泥产能1000万吨左右,吨产能市值约340元,已高于重置成本;公司股价亦远远超出增发底价(10.54元);常规估值方面公司在同业内也没有优势。
  下调评级至增持。预计2011、2012年公司每股收益分别为0.30、0.70元,估值上已高于主要的水泥公司。而考虑到河南省城镇化率低(36%),存在建材下乡、中原城市群建设等潜在政策利好,我们下调公司评级至增持。(中国水泥网  转载请注明出处)
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|Comsenz Inc.

GMT+8, 2018-11-15 03:47 , Processed in 0.106808 second(s), 24 queries .

Powered by 现金网 X3

© 2005-2018 zrxjyx8 Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表